國內鋼材價格繼續保持瘋漲的勢頭，唐山鋼坯價格再漲50-60元，霸州前進帶鋼出廠價格大漲150元，普陽鋼廠中板出廠價格上調70元，武安明芳圓鋼出廠價格漲100元，遷安九江線材出廠價格漲100元，唐山東海特鋼螺紋鋼出廠價格漲90元，山西立恒高線出廠價格漲80元，山東萊鋼永峰、石橫等鋼廠出廠價格漲80元等等等等。
鋼價尤其是北方鋼材價格基本上是漲聲一片，春節到現在的累計漲幅以及較為可觀。北京螺紋鋼價格比點已經累計上漲近400元，唐山鋼坯比價格上漲了230元。本次價格上漲最主要的影響因素有兩大點：，需求逐漸恢復，中小貿易商春節期間未備貨，導致短期內需求集中釋放、集中采購推動價格走高;第二，環保部為保證3月下旬華北地區空氣質量達標，而采取了較為嚴格的環保檢查，導致部分鋼企限產甚至是停產。點影響因素是筆者在節前預料到的，今年冬季存貨的中小貿易商非常少，貨基本集中在大型鋼廠一級代理商以及中小鋼廠手中，小鋼廠由于銷售困難，今年冬季減產甚至停產的現象較為普遍，使得各地市場今年節后現貨庫存壓力并不大，中間倒貨貿易商、送終端的貿易商由于手中無貨，在工地、工程開工后，開始從一級代理商、鋼廠采購逐漸帶動了價格上漲，在價格顯現出上漲苗頭后形成了搶貨的氛圍使得價格上漲速度逐漸加快。第二點影響因素的影響略超出了筆者的預期，沒想到影響這么大。對于新環保法將執行市場上是有預期的，但是兩會上國務院對于污染治理強硬的表態是超出市場預期的，尤其是3月下旬由于國際奧申委要來北京、張家口考察22年冬奧會申辦籌備情況，環保部門在這個節點嚴加檢查，進駐承德、張家口、唐山等主要地區，檢查鋼廠排污情況，直接點燃了市場的情緒，導致尤其是華北區域鋼價連續大幅上漲。
承鋼周五停產一座2500立方米高爐和3座450立方米及以下小高爐;另外，宣鋼在本月已將一條棒材生產線改為型鋼生產線，主要生產角鋼;將其中一條線材生產線安排優線產品生產。據河北鋼鐵集團內部高層透露，承鋼2500立方米的大高爐最近幾天會恢復生產，但三座小爐子現在的情況并不明朗，河北省淘汰450立方米及以下高爐的政策會有很大的影響。自4月開始宣鋼的螺紋鋼、盤螺發貨量只能達到正常協議量的50%，承鋼只能達到60%左右，京津地區宣承螺紋鋼、盤螺的資源量后期將受到很大影響，甚至會出現缺貨的現象。
最近幾日有關環保的新聞還有：有消息稱廊坊全市環境保護大檢查工作正在推進，主要工作要求是按照“誰檢查、誰簽字、誰負責”的原則，對七個方面內容進行檢查：各級政府環境監管情況，所有排污單位污染物排放狀況，違法違規建設項目清理情況，各類工業園區建設項目及配套設施建設運行情況，各類資源開發利用活動對生態環境影響情況， 阻礙環境監管執法“土政策”清理廢除情況，群眾舉報投訴重點案件及地方長期未得到根治的突出環境問題情況。這或許是早上霸州前進帶鋼出廠價格大幅拉漲的最主要原因。另外，據網絡消息，受環境保護部委托，華東環保督查中心對江蘇省徐州市銅山區賈汪區開展專項督查對15家鋼鐵廠，7家焦化廠，23家選礦廠35家球團廠，5家鋅廠及其它家高耗能，高污染企業，根據《環境保護法》所有企業必須在15年4月8日之前關停整改，無論達標與否都必須執行，報抄江蘇省人民政府，徐州市人民政府。
應該說今年新環保法要嚴格執行早有端倪，兩會前后國家更換了環保部部長，還是兩會前后環保部約談山東臨沂和河北承德兩市市長，隨后臨沂市要求區域內所有污染型企業停產整頓，包括臨沂三德、江鑫、壺井等鋼廠均受到了影響。3月下旬開始的環保風暴基本上席卷了華北地區，刺激了鋼價大幅走高。
是3月24日，離國際奧委會考察完畢還有幾天的時間，至少在這幾天內華北地區針對鋼廠的環保嚴查還將繼續。京津地區螺線價格由于及周一上漲速度太快而出現了小幅回落，且成交量也出現了萎縮，北京11家大戶的成交量從昨日的2.11萬噸降到了1.44萬噸，降了0.67萬噸，高價資源銷售明顯受阻。但從河北、山東、山西各鋼廠銷售的情況來看，大部分鋼廠銷售較為火爆，甚至出現了封庫停賣、無貨可售的情況。從的情況來看，鋼材價格明天延續上漲應該不成問題，尤其是鋼坯、華北地區各中小鋼廠出廠價格仍能延續上漲趨勢，但漲幅較之前幾日將有明顯收窄，價格上漲勢頭有望保持到本周四、周五。
近期的鋼價上漲最重要的刺激因素是集中查鋼廠的環保情況，過了3月下旬集中檢查可能會結束，屆時因為這個短期行為所導致的鋼價連續上漲行情很可能將走到盡頭。但是，雖然集中檢查結束了，但對于國內鋼鐵行業來說，污染治理、環保檢查將是貫穿全年的話題。筆者在與一位國有大型鋼廠領導溝通中獲悉，對于很多地方官員，今年壓在頭上的環保治理壓力已經排在了位，甚至超過了保經濟增長這個任務，今年國家對于環保和污染治理的重視程度可見一斑。
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近期，黑色系品種走勢分化較為明顯，原料價格大幅走弱，而螺紋鋼價格振蕩回升。鋼市經過前期的深度調整，階段性底部特征日益明顯。隨著鋼市需求面改善，預計鋼價有望繼續上攻。
需求繼續改善
受益于需求季節性恢復加速，鋼材市場人氣明顯回升。首先，終端需求加速釋放，鋼材社會庫存下降。上周鋼材社會庫存環比降幅擴大至2.2%，其中螺紋鋼出貨明顯改善，社會庫存環比下降2.8%。其次，上周上海終端企業對線材和螺紋鋼的采購量為1.55萬噸，環比上升9.40%，已連續三周增加。，國內鋼市逐步走暖，各主要鋼材品種價格穩步上行，其中建筑鋼材漲幅較大。
雖然房地產市場低迷，加之政府工作報告下調15年經濟增長目標，市場對鋼市需求較為悲觀，但是信貸超預期放松，顯示政府支持基建投資的可能性較高，鋼市需求復蘇態勢有望延續。
供給壓力緩解
在經濟新常態下，鋼鐵行業無疑是結構調整升級的重點領域。日前，工信部鋼鐵產業調整政策公開征求意見，其中明確提出大幅提高鋼鐵產業集中度。雖然現貨鋼價持續走強，鋼廠利潤已經開始改善，但這并未點燃鋼廠復產熱情，上周高爐開工率仍小幅下降，至84.94%。
成本方面，受鋼廠停產檢修和環保問題影響，鐵礦石需求明顯走弱。但鐵礦石價格已經跌至主流礦企的成本區間，后期下跌難度加大，鋼市擔憂情緒有望緩解。
環保問題持續發酵
環境保護部近期將在京津冀及周邊地區開展大氣污染防治專項檢查，檢查結果將作為對地方政府考核的依據。15年顯然是環保治理的重要時間節點，除了新環保法的正式實施，地方政府在經濟結構調整和環境治理上也將采取更有力的措施。此外，成都鋼釩關停意味著從15年開始國企也加入去產能行列。
本次環保治理和鋼市去產能的力度超出市場預期，加之鋼企本身資金緊張，企業生產積極性不高，從而有效緩解了鋼市供給壓力。
總體觀察，旺季需求恢復和鋼鐵行業去產能提振鋼市信心，加之穩增長政策效應漸顯，鋼市出現供應減少而需求漸增的情況，建議投資者繼續持有多單。 |
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